Noticias Globales
El vaticano señala que el mercado de derivados es una “bomba de tiempo”. El Sumo Pontífice Francisco, en audiencia concedida al Prefecto de la Congregación para la Doctrina de la Fe, aprobó el documento “Consideraciones para un discernimiento ético sobre algunos aspectos del actual sistema económico y financiero”. En dicho documento su Santidad hace referencia a que el mercado de los Credit Default Swaps es “éticamente inaceptable”, critica su tamaño “casi equivalente al PIB de todo el mundo”, y pide que se regulen las prácticas financieras especulativas y que se controle el “poder absoluto” del sistema financiero que, según Su Santidad Francisco, traería más crisis (fuente).
CFTC propone reducir carga regulatoria de los derivados. La Commodity Futures Trading Commission (“CFTC”) propuso para comentarios la reducción de las cargas regulatorias de los participantes del mercado de derivados en Estados Unidos. Más del 90% de las empresas de Fortune 500 utilizan los derivados para administrar el riesgo comercial o de mercado en sus operaciones comerciales en todo el mundo, por lo que reducir la carga regulatoria y eliminar burocracia innecesaria, favorecerá la creación de empleo, el crecimiento económico y la innovación. Dentro de lo propuesto está la simplificación de los requisitos para llamados al margen para los derivados no compensados de manera centralizada (fuente).
Rendimientos de Tesoros de EE. UU. Alcanzan su pico más alto en siete años. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de referencia de Estados Unidos alcanzaron esta semana los máximos en siete años (3,0950%), con lo cual dejaron el dólar cerca de sus máximos de 2018 y a las monedas de los mercados emergentes en caída. En la medida en que las tensiones entre Beijing y Washington sobre el comercio se mantengan; China, el mayor tenedor extranjero de bonos del Tesoro de Estados Unidos, ha respondido vendiendo un monto importante de bonos del Tesoro, y Estados Unidos subiendo la tasa para mantener fondeados sus Tesoros (fuente).
Noticias Regionales
Argentina recupera el control lentamente. El Fondo Monetario Internacional (“FMI”) sostuvo una reunión con autoridades argentinas a fin de determinar las condiciones de un acuerdo stand-by de acceso excepcional que sustentaría el programa económico del Presidente Macri, cuyos detalles aún son inciertos (fuente). Previo a la reunión, el Banco Central de Argentina (“BCRA”) renovó la totalidad de la deuda subiendo la tasa de sus títulos “Lebac” a 40% (desde el 26,30%), resultado clave tras la depreciación de las últimas sesiones (fuente). Ese resultado llevó al Presidente Macri a calificar la crisis como “superada”. Finalmente, el Presidente Trump expresó su «firme respaldo» a las reformas económicas de Argentina.
Brasil aumenta oferta de swap de divisas para combatir volatilidad en el real. El Banco Central de Brasil (“BCB”) anunció que ofrecería 15.000 contratos de swap cambiario, que son equivalente a operaciones de vender dólares en los mercados a futuro, en vez de los 5.000 contratos que estuvo ofreciendo diariamente; con el fin de reducir la volatilidad de la moneda local. La actuación del BCB en el mercado cambiario está separada de su política monetaria. El real brasileño cayó más de un 1% contra el dólar a su menor nivel en más de dos años, a alrededor de 3,74 unidades por dólar (fuente).
Brasil y México mantienen sus tasas de interés de referencia. El Banco Central de Brasil (“BCB”) mantuvo la tasa de referencia Selic en un 6,50%, después de reducirla en 775 puntos básicos desde octubre de 2016; pese a las expectativas de un recorte (fuente). Igualmente, el Banco Central de México (“BCM”) mantuvo su tasa de interés de referencia a un día en 7.50% por segunda vez consecutiva y advirtió que el balance de riesgos para la inflación continúa sesgado al alza en un entorno de alta incertidumbre (fuente).
Noticias Locales
Gobierno publica proyecto de decreto sobre convergencia a los requerimientos de capital de Basilea III para los establecimientos de crédito. El proyecto busca aumentar la calidad y la cantidad de capital en las entidades bancarias, con el fin de evitar el exceso de apalancamiento y proporcionar mayor cobertura a los riesgos asumidos por estas entidades. Sobre los derivados, el proyecto propone una ponderación del 0% para las exposiciones crediticias de los derivados aceptados por una cámara de contrapartida central, y de 75% para las exposiciones con pymes o personas naturales. Sobre las garantías, será la Superintendencia Financiera la que emitirá las instrucciones sobre su valoración y las tablas e instrucciones para la determinación de los factores de ajuste por tipo de activo y por tipo de garantía (fuente y fuente).
Gobierno publica proyecto de decreto sobre vinculados, conflictos de interés y límites de exposición y concentración de riesgos para los Conglomerados Financieros. El Gobierno presentó el proyecto que contempla la reglamentación de la definición de vinculado, criterios para la identificación, administración y revelación de los conflictos de interés y el establecimiento políticas para las exposiciones entre entidades que conforman un conglomerado financiero y para las exposiciones entre estas y sus vinculados, que permitan la definición de límites de exposición y concentración de riesgos aplicables a los Conglomerados Financieros. El proyecto contempla que la exposición crediticia de los derivados hace parte de la exposición agregada base para el cálculo de los límites de exposición y de concentración de riesgos entre entidades del conglomerado y con sus vinculados (fuente y fuente).
AMV suspende y multa a operador del mercado de valores. El Tribunal Disciplinario del Autorregulador del Mercado de Valores (“AMV”) suspendió y multó a un operador del mercado de valores por el incumplimiento al deber general de reserva al extraer, de manera arbitraria y sin autorización, información confidencial; y al deber de lealtad, dado que quebrantó la confianza depositada por sus clientes y el intermediario de valores al que estaba vinculado para la época de los hechos (fuente y fuente).