Noticias Globales
Aprobada reforma a la Ley Dodd Frank. El Congreso de EE.UU. aprobó la Economic Growth, Regulatory Relief, and Consumer Protection Act que reforma a la Ley Dodd-Frank otorgándole un alivio regulatorio a los bancos (principalmente comunitarios y regionales). La reforma, entre otras medidas, aumenta el umbral para los estándares prudenciales reforzados y pruebas de estrés, exime a bancos pequeños de la regla de Volcker, y permite el uso de ciertas obligaciones municipales como activos líquidos de alta calidad para el Liquidity Coverage Ratio (“LCR”). La reforma no realiza modificaciones al Título VII que trata sobre los swaps y derivados (fuente).
CFTC publica recomendaciones para productos derivados con monedas virtuales. La Commodity Futures Trading Commission (“CFTC”) emitió una guía a bolsas y cámaras de compensación sobre mejoras al listar un contrato de derivados basado en una moneda virtual y aclara las prioridades y expectativas de la CFTC en su revisión de nuevos derivados de moneda virtual que se cotizarán en un mercado, o que se liquidarán por una cámara de compensación. Así mismo, se comprometió a mantener el ritmo de la innovación mientras se cumplan con las regulaciones de la CFTC (fuente).
Bolsa de la India lleva a la corte a la Bolsa de Singapur por disputa sobre derivados. La National Stock Exchange of India (“NSE”) presentó una demanda en contra de la Singapore Exchange (“SGX”) en el Tribunal Superior de Bombay para bloquear el inminente lanzamiento del futuro sobre acciones de la India por parte de la SGX. La demanda se produce en medio de la preocupación en India de que el país esté perdiendo operaciones lucrativas en el extranjero. La SGX señaló que tiene plena confianza en su posición y defenderá enérgicamente sus derechos. La India apuesta por convertirse en un nuevo centro financiero para desafiar a Singapur (fuente).
Noticias Regionales
Argentina mantiene tasa de política monetaria. El Banco Central de Argentina (“BCRA”) decidió mantener su tasa de interés de referencia en un 40%, luego de que el mercado local enfrentara turbulencias cambiarias. Para el BCRA, la tasa se debe mantener en niveles elevados para contener el traslado a precios de la depreciación del peso argentino. El peso argentino acumula una depreciación del 15,5% en mayo, y una inflación estimada para 2018 del 25%. Más adelante, el mismo BCRA anunció que participará en la rueda swap del SIOPEL para realizar canje de sus letras Lebac, para extender los vencimientos mensuales (fuente y fuente).
México: candidato más opcionado revisaría contratos derivados de la reforma energética. El candidato a la Presidencia de la República de México, Andrés Manuel López Obrador, quien según las encuestas es el más opcionado a ganar la presidencia en única vuelta, señaló que de ganarlas (en 1 de julio próximo), revisaría los contratos de derivados firmados a partir de la reforma energética. Lopez Obrador señaló que revisará la situación en Pemex y los contratos que se han firmado “y todo aquello que perjudique el interés nacional se va a anular, se va a cancelar» (fuente).
Perú: Respaldo del FMI al gobierno. La misión del Fondo Monetario Internacional (FMI) respaldó al Gobierno del presidente peruano Martín Vizcarra y las recientes medidas fiscales como la de subir los impuestos a ciertos productos, las cuales tendrían un impacto menor en la inflación. El Gobierno agradeció la visita de la misión del FMI, y ratificó el firme compromiso del gobierno de trabajar intensamente por lograr la reactivación y un crecimiento económico ordenado, sostenible, descentralizado y equitativo (fuente).
Noticias Locales
Banco de la República modifica el régimen de derivados. El Banco de la República (“BR”) modificó la Circular Reglamentaria Externa DODM-144 sobre Operaciones de Derivados. La modificación establece condiciones adicionales para las contrapartes de los Bancos en las operaciones de derivados (ahora deberá pactar un close-out netting como requisito), y los Credit Default Swaps (“CDS”) solo podrán pactarse con entidades con calificación de grado de inversión por una sociedad calificadora internacional. Además, se autorizan los derivados sobre productos básicos entre los bancos y se permite la cesión de derivados (aquí análisis sobre modificaciones propuestas) (fuente).
Banco de la República modifica régimen de operaciones sobre divisas. El Banco de la República (“BR”) modificó la Circular Reglamentaria Externa DODM-317 sobre Sistemas de Negociación y Sistemas de Registro de Operaciones sobre Divisas. La modificación establece la obligación de registro de las operaciones de contado de divisas y de derivados que realicen en el mercado mostrador que tengan como subyacente divisas o tasas de interés; la información de las operaciones sobre divisas que debe ser incluida en los sistemas de negociación y registro de operaciones sobre divisas; y la obligación de identificar al fondo de pensiones como contraparte de las operaciones (fuente).
Actualizado todo el régimen de cambios. La Junta Directiva del Banco de la República (“JDBR”) modificó todo el régimen de cambios internacionales, y lo compiló en la nueva Resolución Externa No. 1 de 2018. La modificación cambia la estructura del mercado cambiario al pasar de una declaración de cambio sobre soportes documentales, a una declaración de cambio con información electrónica (fuente). En desarrollo de la modificación, se actualizaron las Circulares Reglamentarias sobre procedimientos aplicables a las operaciones de cambio (fuente); indicadores de riesgo cambiario e indicadores de exposición de corto plazo de los bancos (fuente); y posición propia, posición propia de contado, posición bruta de apalancamiento de los bancos, en la que se eliminan los límites de la PPC y la PBA (fuente). El BR también modificó la Circular sobre el cálculo de la tasa de cambio representativa del mercado (fuente).