Noticias Globales
FSB informa a los líderes del G20 sobre el progreso de las reformas financieras. El Financial Stability Board (“FSB”) publicó su cuarto informe anual sobre la implementación y los efectos de las reformas regulatorias que se entregará a la Cumbre del G20 en Buenos Aires. El informe destaca los avances e insta a los miembros del G20 a implementar las reformas acordadas (Basilea III, regímenes de resolución, derivados OTC e intermediación financiera no bancaria), para reforzar la cooperación global y evitar el arbitraje regulatorio. Sobre los derivados, el FSB considera que hoy son más simples y transparentes, la compensación centralizada ha aumentado y el uso de colaterales más extendido; pero que hay que trabajar en hacer más eficaz la información reportada y en desarrollar incentivos para incrementar la compensación centralizada (fuente).
Euroclear presenta conclusiones de la Collateral Conference 2018. Euroclear presentó las conclusiones del Euroclear Collateral Conference 2018 llevado a cabo en Bruselas la semana anterior. Para Euroclear, las condiciones futuras del mercado y su impacto en el capital bancario fueron un tema clave de discusión, así como el impacto de las nuevas regulaciones en 2019 y 2020 fue motivo de preocupación. Resultó evidente que los riesgos se han ampliado, no solo la concentración, sino particularmente el riesgo político (ej. Brexit) que también se expresa en documentación que abruma a la industria. Finalmente, el potencial de las nuevas tecnologías (particularmente blockchain), y plataformas (como en el futuro ContratoMarco.com) para alterar radicalmente la industria también se discutió ampliamente. Por esto, allá estaremos en 2019… (fuente).
ISDA publica resultados técnicos sobre alternativas a las tasas de referencia. La International Swaps and Derivatives Association (“ISDA”) publicó los resultados preliminares de su consulta sobre temas técnicos relacionados con las alternativas de tasas de referencia para los contratos de derivados con subyacentes tasas de interés interbancarias (interbank offered rates – “IBOR”) como la Libor. La consulta cubrió las metodologías propuestas para ciertos ajustes que se aplicarían a la tasa de retorno en caso de que un IBOR se suspenda permanentemente. Según la metodología vigente (ISDA Definitions), en tal caso, el Agente de Cálculo no podrá cotizar en el mercado, por lo que tendrá que acudir a tasas libres de riesgo, cuyo proxy con el IBOR contractual puede ser muy diferente (fuente).
Noticias Regionales
FMI presenta evaluación de las infraestructuras del mercado financiero Brasileño. El Fondo Monetario Internacional (“FMI”) presentó su evaluación de las infraestructuras del mercado financiero brasileño, que se encuentra entre las veinte primeras a nivel mundial. En total, hay 16 infraestructuras que operan en el sistema de pagos brasileño, de las cuales 9 son sistémicamente importantes y 4 pertenecen a las veinte más importantes del mundo. Estas infraestructuras facilitan la compensación, liquidación y registro de transacciones monetarias y otras transacciones financieras, como pagos, valores y contratos de derivados. El informe destaca que Câmara BM&FBovespa es la más grande cámara de contraparte (CCP) en Latinoamérica y una de las 10 más grandes del mundo, la cual procesa valores, divisas y derivados (fuente).
Banco central de Argentina coloca ‘Leliq’ al 60,753%. El Banco Central de la República Argentina (“BCRA”) subastó unos us$4.992 millones de dólares en Letras de Liquidez (“Leliq”) con un rendimiento promedio en baja a 60,753%.
Cuenta regresiva en México para posesión de AMLO genera caída en los mercados. Los mercados mexicanos tuvieron una nueva caída mientras inversionistas aguardan la toma de posesión del nuevo presidente de México el fin de semana. El índice de referencia accionario S&P/BMV IPC, interrumpió una racha de tres sesiones de ganancias, bajando un 0.43%. La Bolsa Mexicana de Valores registró una pérdida mensual de 5.03%, la cuarta consecutiva, y en lo que va del año acumula una caída de un 15.4%. Andrés Manuel López Obrador dijo en una entrevista que aplicará una nueva política económica diferente a la de gobiernos anteriores y que no va a gobernar sólo para los mercados financieros, lo cual además hizo caer la divisa mexicana y subir la tasa del bono de referencia.
Noticias Locales
Superintendencia Financiera publica proyecto de Circular que reglamenta la gestión de riesgos de los Credit Default Swaps. La Superintendencia Financiera (“SFC”) publicó para comentarios el proyecto de Circular Externa por medio de la cual se imparten instrucciones relativas a la gestión de riesgos y al reporte de información de los derivados de crédito, particularmente de los Credit Default Swaps (“CDS”). En concreto, la SFC busca establecer los requisitos para la celebración de CDS, el contenido de su ficha técnica, modificar los aspectos generales de su valoración y modificar los formatos de reporte. Adicionalmente, modifica las instrucciones relativas al cómputo de las opciones peso/divisa y divisa/divisa, así como instrucciones para la valoración de opciones peso/dólar emitidas por el Banco de la Republica (fuente).
Cámara de Riesgo modifica su reglamento de funcionamiento. La Cámara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia (“CRCC”) modificó su Reglamento de Funcionamiento respecto de la estructura de cuentas en el sistema de la CRCC, la asignación de operaciones, el traspaso de operaciones aceptadas y de posición abierta, los controles de riesgo de los forward NDF USD/COP, los parámetros para el cálculo de la garantía por posición y los procedimientos para netear/adicionar varias operaciones swap (fuente).
Banco República informa sobre próxima subasta de acumulación de reservas. El Banco de la República (“BR”) informó que esta semana se realizará la próxima subasta del programa de acumulación de reservas internacionales a través del mecanismo de opciones put por un monto de usd$400 millones (fuente).
