Noticias Globales

Banco Central Europeo recibe recomendación respecto al reemplazo de la Libor.  El grupo de trabajo del sector privado le recomendó al Banco Central Europeo (“BCE”) la tasa a corto plazo euro short-term rate (“ESTER”) como tasa alternativa sin riesgo para el euro y el reemplazo de la euro overnight index average (“EONIA”), dado que ésta no cumple con los criterios del Reglamento de Tasas de Referencia de la UE, por lo que se restringirá su uso a partir de enero de 2020.  La ESTER refleja los costos de endeudamiento no garantizados en euros de los bancos de la zona euro y será producido por el BCE a partir de octubre de 2019 (fuente).

ISDA y FIA emiten respuestas sobre incentivos para compensar derivados OTC de manera centralizada.  El Financial Stability Board (“FSB”) publicó para comentarios el documento “Incentivos para compensar de forma centralizada los derivados OTC”.  Para la International Swaps and Derivatives Association (“ISDA”) la infraestructura de compensación funciona bien, y el enfoque global ha logrado reducciones significativas del riesgo sistémico; sin embargo, considera que ciertos requisitos de capital pueden no ser siempre medidas apropiadas (fuente).  Para la Futures Industry Association (“FIA”) el tratamiento del capital regulatorio de los bancos en la compensación, es la restricción clave para la compensación del cliente por parte de los proveedores de servicios (fuente).

Banco de Inglaterra presenta visión sobre la crisis financiera 10 años después.  El 15 de septiembre de 2008, el banco de inversión Lehman Brothers colapsó, lo que provocó una conmoción en el sistema financiero global.  10 años después, el Bank of England (“BoE”) presentó un informe sobre los eventos que condujeron al fracaso de Lehman Brothers y lo que sucedió en las semanas siguientes.  El informe también describe lo que se ha hecho en la última década, tanto a nivel nacional como a nivel mundial, para hacer que el sistema financiero sea más seguro (fuente).

Noticias Regionales

B3 ofrece el primer ETF de Renta Fija de Brasil.  Brasil, Bolsa, Balcão (“B3”) empezó a ofrecer el primer ETF de renta fija en Brasil.  El producto fue desarrollado por el grupo financiero Mirae Asset Global Investments en conjunto con el proveedor del índice de referencia S&P Dow Jones Índices y viabilizado por la plataforma de negociación de B3.  El producto seguirá el S&P/B3 Índice de Renta Fija, que medirá el desempeño de una cartera hipotética compuesta por contratos futuros de DI de tres años (fuente).

Perú mantiene tasa de interés.  El Banco Central de Reserva del Perú (“BCRP”) mantuvo la tasa de interés de referencia en 2,75% sin cambios por sexto mes consecutivo debido a que la inflación sigue siendo baja y a que el desplome del precio del cobre dificulta la recuperación económica del país.  El BCRP consideró que existe un “mayor riesgo” respecto al desempeño de la economía mundial y una mayor volatilidad financiera, ambos factores asociados a las recientes tensiones comerciales (fuente).

Argentina mantiene tasa de interés y anuncia nueva etapa de cancelación de Lebacs.  El Comité de Política Monetaria (“COPOM”) del Banco Central de la República Argentina (“BCRA”) resolvió por unanimidad mantener la tasa de las Letras de Liquidez (LELIQ) a 7 días en 60% anual, y reiteró su compromiso de no disminuirla al menos hasta diciembre.  Así mismo, el BCRA anunció una nueva etapa en la estrategia de eliminación gradual del stock existente de LEBAC que hoy asciende aproximadamente a 600 mil millones pesos, de los cuales 25% está en poder de entidades bancarias y el resto en manos de entidades no bancarias tales como fondos comunes de inversión, empresas, individuos y no residentes (fuente y fuente).

Noticias Locales

Banco República modifica la Circular sobre Operaciones de Derivados.  El Banco de la República (“BR”) reemplazó en su totalidad la Circular Reglamentaria Externa DODM-144 del 25 de mayo de 2018 correspondiente al Asunto 6: «Operaciones de Derivados» del Manual del Departamento de Operaciones y Desarrollo de Mercados para ajustar algunos procedimientos cambiarios menores y de reporte de las operaciones de derivados nada estructurales o esenciales.  Así mismo aclara que la regulación de los credit default swaps (“CDS”) entrará en vigencia el 1 de enero de 2019 (fuente).

Banco República publica informe del mercado de derivados (Peso Dólar).  El Banco de la República (“BR”) publicó el informe sobre el mercado a futuro peso dólar de agosto de 2018, en el que se describe la evolución del mercado de derivados local.  El informe señala que el monto promedio diario negociado en el mercado spot es de us$1.213,1 millones (con una máxima dispersión de $62,9), mientras que en el forward es de us$2,411.8 billones, en 1037 operaciones promedio día; y un plazo promedio ponderado por monto de las negociaciones realizadas de 42 días, y una devaluación implícita ponderada de 1,95% (fuente).

BVC estrena plataforma de negociación en renta fija.  La Bolsa de Valores de Colombia (“BVC”) puso en funcionamiento la nueva plataforma de negociación en renta fija conocida como Master Trader, que reemplaza al MEC.  Master Trader hace parte de la iniciativa de la BVC de actualizar la infraestructura tecnológica y plataforma de los sistemas de negociación y registro en los mercados de renta fija, renta variable y derivados de Colombia.  La infraestructura se realiza sobre la última versión X-Stream INET, provista por Nasdaq, la cual permite ingresar hasta 10 millones de órdenes y/o modificaciones al día, implementar la negociación algorítmica, mecanismos de high frequency trading (“HFT”) y herramientas de monitoreo a través de robots (fuente).