Noticias Globales
CFTC publica documento sobre regulación de derivados transfronteriza. La U.S. Commodity Futures Trading Commission (“CFTC”) publicó el documento “Cross-Border Swaps Regulation Version 2.0: A Risk-Based Approach with Deference to Comparable Non-U.S. Regulation”, en el que aborda los criterios para regular las operaciones de derivados transfronterizos; en particular, las consecuencias adversas del enfoque regulatorio de la CFTC que ha sido varias veces criticado por su propio presidente J. Christopher Giancarlo. La CFTC señala que el enfoque actual es demasiado expansivo, excesivamente complejo y operacionalmente impráctico, aumentando los costos de transacción y reduciendo el crecimiento económico y las oportunidades (fuente).
DTCC se alista para los desafíos del margen inicial. El CEO de DTCC Michael Bodson, señaló que DTCC se prepara para enfrentar los desafíos en la administración de garantías que supone la entrada en vigencia de las normas sobre margen inicial en 2019 y 2020, y que generarán un aumento significativo en los llamados de margen y la correspondiente crisis de liquidez. Para Bodson, la prioridad está en la eficiencia del capital y la administración de la liquidez, para lo cual DTCC trabaja en optimizar la garantía y hacer un proceso de liquidación más escalable utilizando procesos estandarizados (fuente).
ISDA lanza versión de prueba de herramienta para negociar y ejecutar el margen inicial. La International Swaps and Derivatives Association (“ISDA”) y la firma de abogados Linklaters lanzaron una versión de prueba de una nueva herramienta en línea (ISDA Create-IM) que permitirá a las firmas negociar y ejecutar electrónicamente la documentación del margen inicial (IM). La herramienta ISDA Create – IM le permitirá a los usuarios producir, entregar, negociar y ejecutar documentos de IM con múltiples contrapartes simultáneamente, así mismo, le permitirá a las empresas capturar, procesar y almacenar digitalmente los datos resultantes, que pueden utilizarse para fines comerciales, de gestión de riesgos y de gestión de recursos (fuente).
Noticias Regionales
Banco Central de Chile avanza en el desarrollo de un repositorio de transacciones de derivados. El Banco Central de Chile (“BCCh”) señaló que se encuentra desarrollando un Sistema de Información de Derivados (“SIID”) que sea capaz de entregar información confiable y relevante al mercado alcanzando un estándar de Repositorio de Transacciones (“TR”) ampliando su base de datos histórica que comprende no solo derivados cambiarios (FX) sino todos los derivados bancarios (FX y tasas). Para ello, el BCCh constituyó una mesa técnica de trabajo con la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de Chile (“SBIF”) para revisar los requerimientos de información, provenientes de dicha institución (fuente).
B3 registra récords de minicontratos futuros del dólar. La Brasil, Bolsa, Balcão (“B3”) alcanzó récords en el Futuro Mínimo de Tasa de Cambio de Reales por Dólar Comercial (“WDO”) en su bolsa de mercados futuros (BM&F). El WDO es el segundo contrato derivado más negociado en el mercado brasileño. El contrato puede ser utilizado como protección para inversores que han recibido dólares estadounidenses, o exposición para pagos de pasivos en la moneda en fechas futuras, en valores nocionales inferiores a los del contrato estándar, o incluso negociar sobre la tendencia de la moneda en el futuro y así obtener beneficios (fuente).
Banxico mantiene tasa de interés. El Banco Central México (“Banxico”) en decisión dividida mantuvo estable su tasa de interés de referencia a un día en 7.75%, en medio de expectativas de inflación transitoria y de que el nuevo acuerdo comercial de Norteamérica estimule la inversión y la demanda. Es la primera vez desde diciembre de 2015 que el Banxico no sigue los pasos de la Reserva Federal de Estados Unidos, que la semana pasada subió por tercera vez en 2018 las tasas de interés a un rango de entre 2% y 2.25%, dando fin a su política expansiva (fuente).
Noticias Locales
Gobierno emite bonos globales por usd$2 billones y recompra usd$1 billón. El Ministerio de Hacienda y Crédito Público (“MHCP”) realizó: (1) una emisión internacional de un nuevo Bono Global denominado en dólares por usd$1,5 billones con vencimiento en marzo de 2029 con cupón de 4.50% y tasa de 4.578%, correspondiente a un diferencial sobre Tesoros de los Estados Unidos de 140pb; (2) una reapertura del Bono Global con vencimiento en 2045 por un monto de usd$500 millones con una tasa de 5.184%, equivalente a un spread sobre los Tesoros de los Estados Unidos de 185pb; y (3) una recompra del Bono Global con vencimiento en marzo 2019 por usd$1 billón (fuente).
MinHacienda realizó operación de manejo de deuda por cop$12,3 billones. El Ministerio de Hacienda y Crédito Público (“MHCP”) realizó una operación de manejo de deuda interna que consistió en el intercambio de títulos TES a tasa fija denominados en pesos y en UVR con vencimiento en 2018 y 2019, por nuevos Títulos TES a tasa fija denominados en pesos y en UVR con vencimiento en 2023, 2025, 2027, 2028, 2032 y 2035 por un monto de cop$12,3 billones. Con esta operación, se reducen los pagos de amortización de deuda de las vigencias 2018 (cop$6,5 billones) y 2019 ($5,8 billones) (fuente).
Diario La República anuncia mejora en su servicio de información del mercado de derivados financieros. El Diario La República (“LR”) anunció que empezará a publicar en su página de indicadores la información de derivados financieros que entrega la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), reflejando la evolución diaria que ha tenido en los últimos años el mercado de derivados, cuyas operaciones diarias han crecido un 30% todos los años desde 2013. LR publicará los resultados diarios de los Futuros Financieros con el mayor volumen negociado, el número de contratos y el indicador de Open Interest, que evidencia las posiciones abiertas en cada instrumento (fuente).
