Noticias Globales
CFTC cambias las guías de penalidades al mercado de derivados para sancionar conductas más sofisticadas. La U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) actualizó, por primera vez en décadas, sus criterios para evaluar las sanciones a imponer por las violaciones al mercado de derivados. El nuevo marco subraya el creciente enfoque de la CFTC de perseguir formas más sofisticadas de mala conducta, incluido el fraude, la manipulación de futuros y la manipulación de tasas; en contraste con las estafas de traders deshonestos que alguna vez habían sido su foco. La CFTC señaló que a la hora de evaluar las sanciones considerará: la gravedad y la omnipresencia de la mala conducta, si la compañía ocultó u obstruyó la investigación, la solidez de su programa de cumplimiento, la responsabilidad de la administración y la puntualidad de la reparación (fuente).
ESMA anuncia la finalización de las prohibiciones de ventas en corto. La European Securities and Markets Authority (ESMA) anunció la no renovación de las controvertidas restricciones de emergencia sobre ventas en corto y transacciones similares por parte de las autoridades nacionales competentes de Austria, Bélgica, Francia, Grecia, España e Italia. ESMA afirma que la medida fue un éxito en la medida en que ayudó a frenar la volatilidad “exagerada e irracional” del mercado durante la crisis del Covid-19. Las restricciones se aplicaron a los inversores que crearon posiciones cortas netas, que podrían incluir una combinación de acciones, bonos y derivados, o aquellos que aumentaron sus posiciones cortas netas existentes. En todo caso, la regla que requiere que los tenedores de posiciones cortas netas informen nuevas posiciones de 0.1% o más del capital social emitido de una compañía, sigue vigente (fuente).
LCH realiza la compensación del primer swap sobre tasa que reemplazará la Libor en Asia. La London Clearing House (LCH) anunció que realizó la compensación y liquidación de los primeros swaps de tasas de interés sobre el Singapore Overnight Rate Average (SORA) a medida que la industria continúa adoptando puntos de referencia de tasas de interés alternativas a la Libor. Para LCH, la operación es un hito importante en los esfuerzos mundiales para avanzar hacia tasas de referencia alternativas. La apertura de este subyacente para el mercado de derivados implica que habrá una oferta para el mercado asiático cuando la Libor deje de funcionar, además de abrir el mercado para coberturas con swaps sobre SORA. LCH también ofrece compensación de swaps €STR, SOFR, SONIA y SARON (fuente).
Noticias Regionales
Argentina nuevamente está en default. La República de Argentina incumplió el pago de us$503 millones de sus bonos internacionales, de una deuda que totaliza us$65 billones, con lo cual se configuró en el noveno incumplimiento en su historia; sin embargo, no se esperan medidas legales de los acreedores mientras las conversaciones se mantengan. El Gobierno respondió al vencimiento, anunciando una extensión unilateral del período adicional de vencimiento de la invitación que hizo a los tenedores de los bonos incumplidos para presentar órdenes para canjearlos por nuevos bonos conforme a los términos y sujeto a las condiciones descriptas en la oferta, hasta el 3 de junio de 2020. Sin embargo, el presidente Fernández declaró públicamente que Argentina estaba en default desde antes de su posesión, por lo que no le preocupaba el actual incumplimiento (fuente).
Banco central presenta análisis comparativo del mercado de derivados chileno. El Banco Central de Chile (BCCh) divulgó un documento en el que presenta una comparación internacional del mercado cambiario chileno respecto de tres bloques de economías (economías avanzadas, emergentes y latinoamericanas), destacando su profundidad, normalizada por PIB, la que es superior a la de las economías emergentes y latinoamericanas. El documento se basa en los resultados de la encuesta trienal de actividad de los mercados spot de tipo de cambio y de derivados OTC coordinada por Basilea. Dentro de las conclusiones, se destaca el crecimiento que ha experimentado el mercado de derivados en los últimos años, y el esfuerzo que está realizando el BCCh para disponer de una infraestructura de mercado relevante de estándar internacional, como lo es un repositorio de transacciones de derivados (trade repository) (fuente).
BTG Pactual emite tokens sobre inmuebles brasileños en blockchain. El Banco BTG Pactual (BTG) anunció la emisión de sus tokens ReitBZ utilizando la cadena de bloques Tezos, en una Security Token Offer (STO) respaldada por bienes raíces brasileños. Desde su emisión, ReitBZ se ha utilizado para adquirir 238 unidades inmobiliarias en agosto de 2019 y 85 unidades inmobiliarias adicionales en diciembre de 2019. Hasta el momento, se han vendido 181 de estas unidades, con la primera distribución de dividendos de ganancias programada para mayo de 2020. ReitBZ permite a las personas invertir en el mercado inmobiliario de Brasil y recibir dividendos periódicos en función del rendimiento de los activos subyacentes. BTG Pactual espera lanzar un mercado secundario para ReitBZ en los próximos meses para proporcionar mayor liquidez a sus activos digitales (fuente).
Noticias Locales
BVC publicó para comentarios el Protocolo de Crisis de las Infraestructuras del Mercado de Valores y Divisas. La Bolsa de Valores de Colombia (BVC), de conformidad con la Circular Externa 012 de 2018 de la Superintendencia Financiera (SFC), divulgó para comentarios de los miembros del mercado de derivados, el “Protocolo de Crisis de las Infraestructuras del Mercado de Valores y Divisas” (Protocolo). El Protocolo establece los lineamientos y las reglas mínimas de actuación de los proveedores de infraestructura del mercado de valores y de divisas ante un evento de crisis, con el propósito de fortalecer la resiliencia operativa del mercado a través de un mayor nivel de preparación para afrontar y recuperarse de la ocurrencia de eventos adversos que amenacen el desarrollo normal de sus actividades, propendiendo por la continuidad del mercado (fuente).
MinHacienda realizó tercer canje de deuda con el fin de reducir vencimientos. El Ministerio de Hacienda y Crédito Público (MHCP) completó satisfactoriamente la tercera operación de manejo de deuda pública interna con la Tesorería Nacional por cop$2 billones en Títulos TES UVR con vencimiento en 2021, por Títulos TES en pesos con fechas de redención entre 2030 – 2034. El canje tiene como propósito mejorar el perfil de la deuda pública colombiana. La vida media se extiende de 7.14 años a 7.20 años, manteniendo el cupón promedio del portafolio en 7.45%, así como redujo vencimientos de bonos por cop$2 billones en 2021 y disminuyó el saldo de la deuda pública local por cop$181.606 millones (fuente).
Gobierno de Colombia suscribe principios de blockchain del WEF para proteger y proteger los derechos de los usuarios. La Presidencia de la República suscribió los “Presidio Principles: Foundational Values for a Decentralized Future” desarrollados por el World Economic Forum Global Blockchain Council (WEF). Los Principios buscan proteger a los usuarios y preservar valores de la tecnología que todos puedan beneficiarse, e incluyen 16 principios con el objetivo de proporcionar a los desarrolladores de aplicaciones una línea de base para diseñar sistemas que preserven los derechos de sus participantes. Los derechos de los usuarios se agrupan en cuatro grandes grupos: derecho a la información (transparencia y accesibilidad), a la protección de datos (privacidad y seguridad), el derecho de las personas a poseer y administrar sus datos (agencia e interoperabilidad), y el derecho de los usuarios del sistema a comprender los recursos disponibles (rendición de cuentas y gobernanza) (fuente).