Noticias Globales
ISDA presenta propuesta para modificar mercado de CDS ante fraudes. La International Swaps and Derivatives Association (“ISDA”) publicó su propuesta para modificar las ISDA Credit Derivatives Definitions para abordar eventos crediticios “fabricados” o fraudulentos. Lo anterior reconociendo que el mercado de swaps de incumplimiento de crédito (“CDS”) ha enfrentado controversias que han afectado la integridad de un mercado de us$8,2 trillones, en casos como el de Hovnanian. Para ISDA este comportamiento no es saludable para el mercado de CDS, por lo que al eliminar el incentivo para que ocurran estos tipos de eventos, se debe restablecer la confianza en el funcionamiento efectivo de este mercado (fuente).
Bolsa alemana toma la iniciativa y desarrolla alianza para construir un ecosistema de activos digitales. La Deutsche Börse estableció una alianza estratégica con Swisscom (empresa de comunicaciones) y Sygnum (fintech) para construir y desarrollar conjuntamente una infraestructura de mercado confiable y que cumpla con las normativas para activos digitales (digital asset). El ecosistema busca proporcionar emisión, custodia, acceso a liquidez y servicios bancarios que aprovechen la tecnología de libro mayor distribuido (distributed ledger technology) en un entorno de cumplimiento normativo. Se espera que los primeros productos y servicios proporcionados por el nuevo ecosistema para activos digitales se lancen a lo largo de 2019 (fuente).
Bolsa Española prueba tecnología blockchain para mercado de valores. Bolsas y Mercados Españoles (“BME”) y el Banco Renta 4 realizaron una primera prueba de digitalización de sus procesos de certificación de pignoración de valores mediante tecnología blockchain, sustituyendo los certificados físicos y el intercambio de documentación en papel. La prueba de concepto consistió en la constitución y liberación de prendas de valores de clientes de Renta 4 Banco a favor de BME Clearing, la cámara de compensación de BME. La tecnología blockchain permitió eliminar la creación e intercambio de certificados físicos en estas operaciones, digitalizando todos los procesos y garantizando el acceso de todos los participantes a la información en tiempo real (fuente).
Noticias Regionales
BMV apoyará el desarrollo del mercado de derivados. El Grupo Bolsa Mexicana de Valores (“BMV”) puso en marcha un plan para impulsar el crecimiento y desarrollo del mercado mexicano de derivados; que incluye aumentar la promoción y la cultura financiera, y la creación de una Ley que facilite listar productos en el mercado. La BMV trabaja en una propuesta junto con el Banco de México, la Secretaría de Hacienda y la Comisión Bancaria y de Valores. El Mercado Mexicano de Derivados (“MexDer”), filial de BMV, sigue siendo pequeño en relación con el tamaño de la economía de México (apenas 4 millones de contratos operados, contra 1,305 millones en Brasil) (fuente).
LCH expande oferta de compensación sobre derivados de tasas de interés en LatAm. La London Clearing House (“LCH”) empezó a ofrecer la compensación financiera de swaps de tasas de interés (“IRS”) para Real brasileño, Peso chileno, Peso colombiano, así como para el Dólar de Taiwán y el Bath tailandés, a través de su plataforma SwapClear, y como respuesta a la demanda de sus clientes en América Latina (LatAm) y Asia Pacífico (APAC). En las primeras operaciones, participaron Bank of America Merrill Lynch, JP Morgan y Standard Chartered. Con la nueva oferta, SwapClear ofrece compensación para derivados en 26 monedas, más que cualquier otra cámara de compensación de derivados OTC (fuente).
Gobierno de Uruguay habilita a empresas públicas a cubrir sus riesgos sobre dólar, petróleo y otros. El Gobierno de Uruguay emitió un decreto que reglamenta la ley que permite a las empresas públicas como UTE, Ancap, Antel y otras a tomar coberturas sobre el dólar, petróleo y otros. Lo anterior, bajo la Ley de Rendición de Cuentas que habilita a la administración central, los entes autónomos y servicios descentralizados del dominio industrial y comercial del Estado a contratar por compra directa, y no por licitación, instrumentos financieros derivados para “casos de cobertura de riesgos financieros y de mercado que resulten necesarias realizar” (fuente).
Noticias Locales
Banco de la República presenta informe del tamaño del mercado de derivados (Peso Dólar). El Banco de la República (“BR”) publicó el informe sobre el mercado de derivados peso dólar de febrero de 2019, en el que se describe la evolución del mercado de derivados local. El informe señala que el monto promedio diario negociado en el mercado spot es de us$1.111,0 millones (con una máxima dispersión de $32,4), mientras que en el forward se negocian us$1.995,3 millones, en 806 operaciones promedio día; y un plazo promedio ponderado por monto de las negociaciones realizadas de 42 días, y una devaluación implícita ponderada por monto durante el mes de febrero de 1,52% (fuente).
Banco de la República presenta para comentarios proyecto de modificación a las normas de posición propia. El Banco de la República (“BR”) publicó para comentarios el Proyecto de Regulación: Posición de Inversiones Controladas en el Exterior y Modificaciones a la Posición Propia, con el que se establece el límite (150%) de la Posición de Inversiones Controladas en el Exterior (“PICE”), y se define la PICE como la diferencia entre el valor de las inversiones controladas en el exterior y el valor de los pasivos aprobados por la Junta Directiva del IMC como cobertura de las inversiones controladas en el exterior, en cumplimiento de los requisitos de la contabilidad de coberturas de las NIIF. Así mismo, el Proyecto acoge la fórmula de cálculo del Patrimonio Técnico para Inversiones Controladas en el Exterior (“PTIC”) (fuente).
CRCC modifica Circular Única para ajustar fluctuaciones de estrés para derivados financieros y renta fija. La Cámara Riesgo Central de Contraparte (“CRCC”) modificó su Circular Única para ajustar las fluctuaciones de estrés para el cálculo del riesgo en situación de estrés de la Parte II, segmento de derivados financieros, y con las fluctuaciones de estrés para el cálculo del riesgo en situación de estrés de la Parte III, segmento de renta fija (fuente).
