Noticias Globales:

Semana de mucha volatilidad en los mercados El principal índice de la Bolsa de Nueva York tuvo una caída del 5,2% el S&P del 7,2% y el Nasdaq del 5,1%, borrando ganancias y disparando el índice de volatilidad (VIX); lo cual además se replicó en Asia, Europa y América Latina.  Explicaciones por todos lados, y dentro de ellas nos llama la atención la relación que hacen entre la crisis y el desarrollo de derivados descubiertos sobre VIX (Leveraged Volatility ETFs), que probablemente exacerbó las caídas (+info).  Lo cierto es que los niveles de volatilidad estaban bastante bajos para un entorno de aceleración de la inflación y subidas de tasas de interés.  Un buen resumen aquí.

Testimonio de la SEC y la CFTC ante el Senado de EE. UU. La Securities and Exchange Commissions (“SEC”) y la Commodity Futures Trading Commission (“CFTC”) rindieron testimonio sobre las criptomonedas ante el Comité sobre Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos del Senado americano.  La SEC ha emitido una guía sobre la inversión en criptomonedas, y ha tomado medidas coercitivas contra ciertas ofertas iniciales de monedas (“ICO”) por violaciones a las leyes de valores de los Estados Unidos. Del mismo modo, la CFTC ha adoptado medidas de cumplimiento contra los esquemas fraudulentos, así como la supervisión del lanzamiento de los contratos de futuros del Bitcoin (+info).  Vientos de regulación se vislumbran.

ESMA publica directrices sobre conflicto de intereses en CCP La European Securities and Markets Authority (“ESMA”) emitió, dentro del marco de competencia establecido bajo EMIR, una guía para prevenir posibles conflictos de intereses, y mecanismos para resolverlos cuando estos surjan en las cámaras de contrapartida central (+info).

Noticias Regionales:

México incrementa tasas, Brasil las baja, Perú las mantiene El Banco Central de México elevó 0.25 puntos base la tasa interbancaria a 7.50%, su mayor nivel en nueve años, con el fin de fortalecer el anclaje de las expectativas de inflación y lograr la convergencia a su objetivo del 3.0% (+info).  Por su parte, el Banco Central Brasil decidió por unanimidad reducir la tasa Selic en un 0,25% a 6,75%, en la medida en que los indicadores de actividad económica muestran una recuperación consistente de la economía brasileña (+info).  Finalmente, el Banco Central de Reserva del Perú acordó mantener la tasa de interés de referencia en 3,0% en la medida en los resultados de la inflación y las expectativas están en el tramo inferior del rango meta (+info)

Nuevo esquema cambiario en Venezuela El Banco Central de Venezuela informó la vigencia de un nuevo sistema de control cambiario en el país en el Sistema de Divisas de Tipo de Cambio Complementario Flotante de Mercado (“Dicom”), que es el único mercado oficial.  Según informó el Banco Central, la tasa oficial ubicó en $30.987,5 bolívares por euro.  A raíz de las sanciones financieras impuestas por Estados Unidos, el Dicom había dejado de funcionar, pero dentro del nuevo esquema dejó de transar en dólares (+info).

Argentina emite títulos en el mercado local En Argentina, cuyo sistema bancario está en huelga, el Ministerio de Finanzas ofreció bonos en Pesos argentinos equivalentes a us$3,5 billones con vencimiento a un año, a una tasa del 22,5% anual o CER más 3,75% y que el Gobierno se comprometió a pagar el mejor rendimiento de los dos (cláusula “gatillo”).  Así mismo, colocó otros dos títulos por us$1 billón en Letras del Tesoro, con plazos de 196 y 364 días (+info).

Noticias Locales:

Preparan programa de derivados sobre petróleo El Ministro de Hacienda señaló a Reuters su disposición para implementar un programa de cobertura petrolera contra las caídas de la cotización internacional del crudo, por primera vez, agregando que el país necesitaría reformar su marco legal para permitir que el Gobierno lidere una transacción financiera potencialmente arriesgada.  La preocupación del Ministro está en las responsabilidades de los funcionarios públicos encargados de realizar las coberturas con instrumentos financieros derivados, por lo que considera que ese tema debe ser aprobado en el Congreso (+info).

Gobierno ofrece derivados sobre tasa de interés para estimular compra de vivienda El Gobierno Nacional, a través del Consejo Superior de Política Fiscal (“CONFIS”), aprobó us$422 millones (co$1,2 billones) para financiar un nuevo tramo de coberturas de tasa de interés distribuidas a través del Fondo de Reserva para la Estabilización de la Cartera Hipotecaria (“FRECH”), que permita a las familias beneficiarias (más o menos 77 mil) obtener financiación para adquisición de vivienda a menor costo.  La cobertura aplica tanto para los créditos hipotecarios como para los contratos de leasing habitacional (+info).

Gobierno realiza dos emisiones en el mercado local El Ministerio de Hacienda colocó us$87,9 millones (co$250 mil millones) en Títulos de Tesorería a corto plazo (TCO) denominados en pesos con vencimiento el 11 de diciembre de 2018, a una tasa de interés de corte de la subasta de 4,714% (+info).  Así mismo, colocó us$123 millones (co$350 mil millones) en Títulos de Tesorería denominados en Unidades de Valor Real (UVR) en las referencias a cinco, diez y veinte años, con tasas de interés de corte de 2,390% para cinco años, 3,013% para diez años y 3,619% para veinte años.