Noticias Globales
CFTC propone reglas para simplificar registro de DCO foráneos. La Commodity Futures Trading Commission (“CFTC”) aprobaría reglas que simplificarían las políticas y procedimientos relacionados con la exención de registro como organismos de compensación de derivados (derivatives clearing organization – “DCO”) de las cámaras de contrapartida central (“CCP”) ubicados fuera de los EE.UU. De conformidad con la Commodity Exchange Act (“CEA”) la CFTC puede eximir del registro como DCO a aquellas organizaciones que estén sujetas a una supervisión y reglamentación comparables y exhaustivas por parte de las autoridades de su país de origen. Hasta la fecha, la CFTC ha eximido a cuatro organizaciones en Australia, Japón, Corea y Hong Kong (fuente).
FCA denuncia penalmente a trader por esquemas de negociación de futuros fraudulentos. La Financial Conduct Authority (“FCA”) de Reino Unido, inició un proceso penal contra un trader por tres delitos relacionados con esquemas de inversión con futuros financieros no autorizados operados entre 2008 y 2017. La FCA interpuso la denuncia penal contra Mark Starling, con dos cargos de fraude y uno de operar un plan de inversión colectiva sin autorización. Starling manejó tres fondos conocidos como Pilot Dax, Shadow Dax y Piloto Eurostoxx, que según la FCA nunca obtuvieron la autorización para buscar inversiones externas; lo que lo llevaría a la cárcel si es declarado culpable (fuente).
BCE aprueba tasa de corto plazo del euro (ESTER). El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (“ECB”) decidió desarrollar un tipo de interés a corto plazo en euros (euro short-term rate – “ESTER”) sobre la base de datos ya disponibles para el Eurosistema. La tasa ESTER reflejará los costos de endeudamiento no garantizados en euros de los bancos de la zona del euro y complementará las tasas de referencia existentes producidas por el sector privado, que sirven como una tasa de referencia de respaldo. El ESTER comenzará a publicarse en octubre de 2019, sin embargo, hasta entonces, el ECB publicará la denominada pre-ESTER, para que los mercados evalúen su idoneidad (fuente).
Noticias Regionales
BCIE adelantó seminario sobre uso de derivados para gestión de riesgos en Centroamérica. El Banco Centroamericano de Integración Económica (“BCIE”) adelantó en República Dominicana el III Seminario Regional de Gestión de Riesgos para el Sector Público, con el fin de presentarle a las autoridades centroamericanas los beneficios para las finanzas públicas de las coberturas con instrumentos financieros derivados; entre ellos, gestionar la vulnerabilidad de la región ante shocks financieros. En el seminario se evidenció que los derivados son herramientas de gestión de riesgos indispensables para el manejo de la deuda pública y un elemento esencial en una estrategia de gestión de riesgos (fuente).
Venezuela anuncia medidas cambiarias desesperadas. Venezuela estrenó una nueva familia de billetes y monedas, donde el Bolívar Soberano sustituyó al Bolívar Fuerte quitándole cinco ceros. Adicionalmente, el Banco Central de Venezuela (“BCV”) anunció que la tasa oficial se calculará con un promedio de las operaciones de compraventa de divisas en subastas que serán tres días a la semana; antes el BCV tomaba la tasa más baja como el tipo de cambio oficial. El BCV notificó una paridad de 60 bolívares soberanos por dólar, lo que representa una devaluación del 96% (una de las más altas de la historia) frente a la tasa oficial de la semana anterior (fuente).
Volatilidad en emergentes genera demanda de coberturas en Argentina. Mientras el Banco Central de la República Argentina (“BCRA”) anunció un plan para deshacer su stock de deuda y eliminar así factores que alimentan la expansión monetaria del país, los vencimientos a corto plazo aumentaron aumentando el riesgo, lo cual incrementó el volumen de coberturas de la divisa, con lo cual el precio del dólar volvió aprecios record. La posibilidad de emitir deuda en el exterior para disminuir la presión en el corto plazo está bloqueada dado el alto nivel de riesgo país (700 básicos). Y para colmo, las dudas sobre la posibilidad de reelección del presidente Macri en 2019, traen incertidumbre adicional al mercado (fuente).
Noticias Locales
BVC presenta modelo de redes de negociación de derivados estandarizados. La Bolsa de Valores de Colombia (“BVC”) presentó su modelo de redes de negociación con el propósito de brindar información del mercado desde el análisis del volumen, monto e interconexiones de los miembros y afiliados a los sistemas de negociación y registro administrados por la BVC, permitiendo conocer la forma como negocian los distintos agentes en cada mercado. Respecto del mercado de derivados, el análisis gráfico del modelo refleja que existe una alta concentración del volumen negociado en unos pocos agentes del mercado, donde el grueso de este lo realizaron los cuatro agentes de mayor tamaño (fuente).
Gobierno realiza colocación de TES de Corto Plazo por $250 mil millones. El Ministerio de Hacienda y Crédito Público (“MHCP”) colocó en el mercado público de valores colombiano $250 mil millones en valor nominal en Títulos de Tesorería a Corto Plazo (TCO) denominados en pesos con vencimiento el 11 de junio de 2019. La tasa de interés de corte de la subasta 4,800%. El programa de colocaciones de TCO hace parte de la estrategia de la Nación para contribuir con el desarrollo del mercado de capitales interno, incorporando referencias líquidas en la parte corta de la curva de rendimientos (fuente).
Gobierno realiza colocación de títulos TES por $700 mil millones. El Ministerio de Hacienda y Crédito Público (“MHCP”) colocó en el mercado público de valores colombiano $700 mil millones en Títulos de Tesorería (TES) denominados en pesos con vencimiento en ocho, diez y quince años, como parte de su programa de colocaciones de deuda pública interna. Las tasas de interés de corte de la subasta fueron: 6,497%, 6,774% y 7,170% respectivamente. A la fecha el MHCP ha colocado por concepto de subastas $21.1 billones representando un 77% de lo establecido en la meta de colocaciones por este rubro para 2018 que asciende a $28 billones de pesos (fuente).