Mercado Global
Alemania presenta proyecto de ley para reformar mercados de capitales introduciendo activos digitales. El Bundesministerium der Finanzen, Ministerio Federal de Finanzas de Alemania, publicó un proyecto de ley para modernizar la ley de valores alemana y la ley de supervisión asociada. El elemento más destacado es la introducción de la nueva ley de activos digitales (eWpG), lo cual está en línea con la estrategia de blockchain del Gobierno Federal y el documento conjunto sobre activos digitales del Ministerio Federal de Finanzas y el Ministerio Federal de Justicia y Protección al Consumidor. El proyecto busca garantizar que la validez de reemplazar el documento en papel mediante la inscripción en un registro basado en la tecnología blockchain (fuente).
Agencia internacional de energía estima recorte en demanda global de petróleo. La International Energy Agency (IEA) recortó sus estimaciones de demanda mundial de petróleo para casi todos los trimestres hasta fines de 2021, siendo el segundo semestre de 2020 la que recibió la calificación más pronunciada. Para la IEA, si bien la demanda de petróleo de China se está recuperando con fuerza, la debilidad del sector de la aviación, ocasionada por las medidas que mantienen a la gente en casa, han revisado a la baja la estimación de demanda global para 2021. Respecto a la ingesta mundial de refinerías, la IEA considera que se está recuperando, pero el ritmo se retrasará con respecto al repunte de la demanda ya que los niveles de inventario de productos son muy altos (fuente).
FED revela el alcance de su investigación sobre un dólar digital. La Federal Reserve (FED) publicó los avances en la investigación y experimentación realizadas para mejorar su comprensión de las oportunidades y riesgos asociados con las monedas digitales de banco central (CBDC). La iniciativa complementa un amplio conjunto de proyectos de innovación relacionados con los pagos actualmente en curso dentro de la FED. Al igual que otros bancos centrales, la FED evalúa las oportunidades y desafíos de las CBDC, así como los casos de uso como complemento del efectivo y otras opciones de pago, en un esfuerzo para evaluar la seguridad y la eficiencia de las CBDC. La FED señaló que, por ahora, el alcance se limita a la comprensión de las capacidades y limitaciones de las tecnologías relevantes, en lugar de servir como un prototipo para un dólar digital (fuente).
Mercado Regional
Numerix presenta estado actual del uso de XVA en Latam. La fintech Numerix publicó un reporte sobre el estado actual del uso de XVA en Latinoamérica. Para Numerix, los XVA están cada vez más arraigados en las prácticas de derivados en todo el mundo, principalmente en EE.UU. y Europa, mientras que Latinoamérica es un ejemplo de una región que es diversa y dinámica en términos de su implementación y uso de XVA, y también está creciendo rápidamente. Numerix destaca la implementación en México, Chile, Colombia y Perú, y señala las causas por qué no es un tema relevante en Brasil. El reporte incluye el crecimiento de las actividades de trading de derivados dentro de la región, los principales impulsores de la actividad de XVA en Latam, el ritmo de adopción de XVA en ciertos países, el nivel de sofisticación de XVA por país, y los obstáculos para la adopción de XVA (fuente).
Banco Central de México recorta tasa de interés a menor nivel en cuatro años. El Banco Central de México (Banxico) recortó la tasa de interés a un día (tasa objetivo) en 50 puntos base a un 4.5%, su menor nivel en cuatro años, y anticipó en su anuncio de política monetaria que tomará las acciones que se requieran considerando la “fuerte afectación” a la actividad productiva en medio de la pandemia de coronavirus. La decisión de recortar la tasa referencial fue dividida y estuvo en línea con lo esperado por los agentes del mercado que esperaban que Banxico bajara por décima vez consecutiva en 50 puntos base. Banxico ha recortado la tasa en 375 puntos base desde agosto de 2019 y se espera que la siga bajando en lo que resta del año, pese a que en julio la inflación subió a su mayor nivel en cinco meses (fuente).
ACSDA publica documento sobre desafíos y perspectivas para las infraestructuras relacionados con blockchain. La Americas’ Central Securities Depositories Association (ACSDA), con 30 miembros en Latam, remitió a sus asociados un documento sobre los “Desafíos y Perspectivas para las Infraestructuras del Mercado Financiero”, en el que realiza consideraciones para sus miembros de cara a los impactos relacionados con blockchain. En el documento, la ACSDA señala que el uso de esta tecnología trae beneficios en términos de eficiencia, resiliencia y confiabilidad, pero también tiene un poder disruptivo con potencial de alterar el funcionamiento actual de las FMIs o, incluso, de desafiar su propia razón de existencia. ACSDA señala que con el uso de blockchain, las transacciones se podrían emparejar (matching) y volverse automáticamente listas para la liquidación (locked-in), debilitando el valor agregado de los servicios de los custodios y subcustodios para la cadena de procesamiento de valores.
Mercado Local
Mercado de derivados aumentó 22% hasta alcanzar us$49 billones en julio. El Banco de la República (BR) publicó el informe sobre el mercado de derivados peso dólar de julio de 2020, en el que se describe la evolución del mercado de derivados local. El informe señala que el monto promedio diario negociado en el mercado spot fue de us$907 millones (con una máxima dispersión de $53.2), mientras que en el forward se negociaron un promedio diario de us$2.5 billones, y un plazo promedio ponderado por monto de las negociaciones realizadas de 40 días (2 más que en junio), y una devaluación implícita ponderada por monto durante el mes de junio de 3.35% (fuente).
PIB del segundo trimestre se contrajo hasta 15,7%. El Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE), reveló los resultados del comportamiento de la economía colombiana en el segundo trimestre del año. El dato para este periodo fue un decrecimiento de 15,7% respecto al mismo periodo de 2019, la peor cifra de la historia económica moderna del país en medio de la crisis generada por la pandemia del covid-19. Las actividades económicas que más contribuyen a esta dinámica son: (a) comercio al por mayor y al por menor; reparación de vehículos automotores y motocicletas; transporte y almacenamiento; alojamiento y servicios de comida que decrece 34,3%; (b) industrias manufactureras que decrece 25,4%; (c) construcción que decrece 31,7%. Solo tres actividades crecieron: agricultura (0,1%), actividades financieras (1%) y actividades inmobiliarias (2%) (fuente).
MinTIC publica borrador de guía sobre uso de blockchain en el sector público. El Ministerio de Tecnologías de la Información y las Comunicaciones (MinTIC) publicó el borrador de la “Guía para el Uso y la Implementación de Tecnología de Blockchain en el Sector Público”, con el objetivo de contribuir a la transformación digital del Estado. El borrador tiene como objetivo facilitar la implementación de proyectos de uso de DLT/Blockchain que contribuyan a la transformación digital del Estado, a través de la sensibilización sobre conceptos básicos, limitantes, ventajas y casos de uso que sirvan de referencia e inspiren el desarrollo de proyectos con uso de Blockchain en las entidades públicas. La Guía también permitirá establecer recomendaciones para la formulación de políticas públicas relacionadas con la tecnología DLT/Blockchain (fuente).