Noticias Globales
LCH hace clearing de los primeros swaps en €STR. London Clearing House (“LCH”) es la primera cámara de compensación en ofrecer compensación de swaps denominados en euros comparados con la nueva tasa de referencia Euro Short-Term Rate (“€STR”). LBBW y Morgan Stanley estuvieron entre los primeros participantes en liquidar derivados utilizando la nueva tasa, publicada por primera vez el 2 de octubre de 2019. LCH ha introducido la compensación de los swaps de €STR a medida que la industria adopta nuevos puntos de referencia de tasas de interés. La medida sigue a su lanzamiento de compensación para swaps SOFR en julio de 2018, SONIA Futures en abril de 2018 y swaps de SARON en octubre de 2017 (fuente).
Commerzbank, Deutsche Börse y Munich Re completan liquidación de valores utilizando DLT. Commerzbank, Deutsche Börse y MEAG, el administrador de activos de Munich Re y su brazo de seguros ERGO, han dado un paso más en el examen del alcance de la tecnología de libro distribuido (DLT) en los servicios pos-negociación al completar la liquidación de una transacción de valores del mercado secundario legalmente vinculante a través de tokens. Commerzbank utilizó además los tokens como garantía en Eurex Clearing como Contraparte Central. El prototipo reflejó una transacción de entrega contra pago y una transferencia de efectivo en tokens, con el objetivo de explorar el potencial de varios servicios integrales que aprovechan la tecnología de libro distribuido (fuente).
Asociación de estándares de numeración anuncia que trabaja en la asignación de ISIN para activos digitales. La Association of National Numbering Agencies (ANNA) anunció un nuevo Grupo de Trabajo de Tecnología (Technology Taskforce (TF-22) on Digital Assets) sobre activos digitales para ayudar a examinar cómo los ISIN (Números de Identificación de Valores Internacionales) pueden ayudar a identificar una posible armonización de estándares. El TF-22 examinará la identificación de activos digitales como tokens y criptomonedas, la tecnología blockchain y su evolución y aplicación asociadas en la industria de los mercados financieros, y así podrá evaluar el papel y el alcance de los ISIN con respecto a la identificación de activos digitales y proporcionar recomendaciones sobre los beneficios potenciales de crear pautas para la asignación de ISIN a todo tipo de activos digitales (fuente).
Noticias Regionales
México logra cerrar programa de coberturas del petróleo para 2020. La Secretaría de Hacienda y Crédito Público de México (“SHCP”) cerró la contratación del grueso de su programa de coberturas petroleras del 2020, para el cual trabajó con JPMorgan Chase, Citigroup, Goldman Sachs, BNP Paribas y la gigante petrolera Shell. Este año la SHCP enfrentó desafíos inusuales para contratar el programa incluyendo volatilidad en los precios del petróleo y la revisión de las fórmulas para las exportaciones de crudo. México ha invertido al menos un billón de dólares anuales en opciones en los últimos años, una transacción que es ampliamente esperada por los mercados por ser la cobertura soberana anual más grande de su tipo (fuente).
Banco Central de Chile reduce tasas de interés y reconoce efecto de las protestas. El Consejo del Banco Central de Chile (“BCCh”) acordó reducir, por unanimidad, la tasa de interés de política monetaria en 25 puntos base, hasta 1,75%. Para el BCCh, el escenario externo se ubica en línea con lo esperado y sigue marcado por importantes focos de tensión, un deterioro de la actividad manufacturera, la inversión y el comercio internacional; lo que ha reducido las proyecciones de crecimiento para varias economías. En cuanto al escenario externo, las condiciones financieras siguen favorables para el BCCh, la inflación del IPC permanece en torno a 2% anual, sin embargo advierte que “Los complejos eventos que han ocurrido en nuestro país durante los últimos días tendrán efectos en la evolución de la economía” (fuente).
CNV habilita el uso de registros digitales para libros societarios y contables. La Comisión Nacional de Valores de Argentina (“CNV”) reglamentó los requisitos para que las entidades emisoras de valores puedan llevar el libro de depósito de acciones y el registro de asistencia a asambleas de manera digital. Para la CNV llevar los libros contables y societarios mediante un sistema computarizado se presenta como una opción que conllevaría una reducción considerable de la carga burocrática para las sociedades emisoras (fuente).
Noticias Locales
Superfinanciera publica para comentarios proyecto de circular sobre vinculados. La Superintendencia Financiera (“SFC”) publicó para comentarios el Proyecto de Circular Externa “Por medio de la cual se imparten instrucciones relacionadas con ‘Vinculados y límites de exposición y concentración de riesgos de los conglomerados financieros’” con el propósito de impartir instrucciones relacionadas con los vinculados y límites de exposición y concentración de riesgos de los conglomerados financieros. El proyecto es relevante para el mercado de derivados en la medida en que entre vinculados no se pueden hacer operaciones sobre derivados OTC, y el proyecto considera como vinculados los patrimonios autónomos y fondos de capital privado (fuente).
MinHacienda realizó canje de TES en UVR por cop$5 billones. El Ministerio de Hacienda y Crédito (“MHCP”) culminó con éxito la quinta operación de manejo de deuda pública del 2019 en la que se intercambiaron cop$5 billones de TES UVR con vencimiento en el 2021 por bonos con vencimientos en 2027 y 2037, monto que corresponde al 75% de las ofertas recibidas por parte de los Creadores de Mercado. El canje genera ahorros fiscales netos por concepto de intereses de cop$10.270 millones tanto en 2020 como en 2021 y disminuye significativamente el riesgo de refinanciamiento. El costo en caja de la operación se limitó a tan sólo a cop$12 millones, el más bajo de la historia (fuente).
URF publica agenda normativa para 2020. La Unidad de Regulación Financiera (“URF”) publicó para comentarios la agenda normativa y su plan de trabajo para el año 2020. Los cinco grandes temas son: administración y gestión de activos, estándares internacionales, oferta y productos, inclusión financiera e innovación, e internacionalización. Si bien no hay una agenda específica para el mercado de derivados, el mismo puede verse afectado por varios temas como la reglamentación de los regímenes de inversión de los fondos, los estándares internacionales de capital. Algunos temas interesantes están sobre el mercado balcón, el open banking y la identidad digital y la segmentación de los fondos de capital privado (fuente).
