Mercado Global
ISDA presenta tendencias clave en el tamaño y la composición de los mercados de derivados OTC. La International Swaps and Derivatives Association (ISDA) publicó el reporte para el primer semestre de 2020 sobre las estadísticas de derivados OTC de Basilea que muestran un aumento significativo en el valor de mercado bruto y la exposición crediticia bruta de los derivados OTC durante la primera mitad de 2020, mientras que los nocionales pendientes se mantuvieron relativamente estables. ISDA destaca que el valor de mercado bruto de los contratos de derivados OTC a mediados de 2020 fue un 28,4% más alto en comparación con mediados de 2019 y un 33,5% más alto que a finales de 2019, mientras que la exposición crediticia bruta (valor bruto de mercado después de la compensación) aumentó un 20,3% en comparación con mediados de 2019 y un 35,7% con respecto a fines de 2019 (fuente).
Basilea propone supervisión integrada de monedas estables y monedas digitales de bancos centrales. El Bank for International Settlements (BIS) publicó un documento en el que plantea la dicotomía en la supervisión entre las monedas estables (stable coins), que son emitidas por entidades privadas, y las monedas digitales emitidas por bancos centrales (CBDC). Así mismo, presenta sus observaciones sobre los desafíos que significan las monedas estables con finalidad global, como Libra de Facebook que harán posibles nuevas formas de intercambio en línea a través de su disponibilidad 24/7, naturaleza sin fronteras, fraccionamiento e integración con servicios no financieros. Para BIS, estas monedas estables globales tienen como objetivo desafiar los medios de pago digitales existentes para el comercio electrónico, como los pagos bancarios tradicionales, las tarjetas de crédito y las billeteras electrónicas, por lo que las respuestas regulatorias deberían considerar una supervisión integrada (fuente).
Facebook lanzaría su moneda estable Libra en enero de 2021. Según un informe del Financial Times (FT), Facebook estaría lanzando su moneda estable en enero de 2021, respaldad en dólares estadounidenses, y sujeto a la aprobación del regulador suizo FINMA. Según el FT, FINMA podría otorgar el visto bueno a partir de enero. La billetera digital de Facebook Novi (antes Calibra) ya habría obtenido licencias en numerosos estados de los Estados Unidos. Facebook ya hizo el lanzamiento de su sistema de pagos a través de WhatsApp en India, limitada a 20 millones de billeteras de una base de usuarios de 400 millones de India; y anunció hace unos meses que haría lo mismo en Brasil, pero fue suspendido por el propio Banco Central (fuente).
Mercado Regional
Perú emite us$4 billones y un bono a 101 años. El Ministerio de Economía y Finanzas de Perú (ME) informó que realizó una operación de endeudamiento a través de la emisión de tres nuevas referencias en dólares con vencimientos en los años 2032, 2060 y 2121, por un total de us$4 billones, obteniendo tasas cupones de 1,862%, 2,78% y 3,23%, respectivamente. Las emisiones se realizaron en un escenario positivo motivado por la sólida demanda de los inversionistas institucionales, cerrando con un margen (spread) sobre el Tesoro de Estados Unidos de 100, 125 y 170, puntos básicos, respectivamente, logrando emitir con cero prima por nueva emisión a niveles mínimos históricos. Adicionalmente, el bono a 101 años fue emitido en medio de una profunda crisis política, convirtiéndose en el cuarto emisor latinoamericano con bonos a 100 años (fuente).
B3 y ANBIMA presentan agenda para el desarrollo de los mercados de capitales en Brasil. La Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA) y Brasil, Bolsa, Balcão (B3), presentaron la Agenda para el Mercado de Capitales en el marco del Congresso Brasileiro de Mercado de Capitais, evento organizado por ANBIMA y B3. La agenda busca la consolidación del mercado de capitales como fuente de recursos para el financiamiento privado abordando cuatro grandes desafíos: (1) diversificar la base inversora, creando mecanismos para atraer capital extranjero, inversores institucionales y particulares; (2) ampliar la base de empresas que utilizan el mercado de capitales brasileño para financiarse; (3) impulsar el mercado secundario de valores de renta fija, sin el cual no hay liquidez; y (4) impulsar nuevos sectores para el mercado de titularizaciones, hoy fuertemente concentrada en los segmentos inmobiliario y agroindustrial (fuente).
Chile emite bonos sociales por us$2,1 billones. El Ministerio de Hacienda de Chile (MH) informó la emisión de bonos sociales en pesos con vencimiento en 2028 (BTP-2028) y 2033 (BTP-2033) por us$1,3 billones y us$739 millones, respectivamente, con tasas de interés de 2,5% para el BTP-2028 y 3,4% para el BTP-2033. La oferta fue simultánea en los mercados locales e internacionales y contó una participación de inversionistas extranjeros que alcanzó aproximadamente el 48% de la adjudicación total. Los bonos emitidos se consideran bonos “sociales” de acuerdo a lo definido en el Marco de Bonos Sostenibles publicado por el MH, el cual establece las reglas para emitir bonos verdes, sociales y sostenibles, de acuerdo a los estándares desarrollados por la International Capital Market Association (ICMA), según la cual, los recursos recaudados en la emisión de bonos sociales financiarán proyectos de apoyo a hogares, educación, servicios esenciales en salud, y programas diseñados para prevenir y/o aliviar los efectos derivados por la crisis del COVID, entre otros (fuente).
Mercado Local
Mercado de derivados peso-dólar alcanzó un volumen de us$50,8 billones en septiembre. El Banco de la República (BR) publicó el informe sobre el mercado de derivados peso dólar de octubre de 2020, en el que se describe la evolución del mercado de derivados local. El informe señala que el monto promedio diario negociado de dólar en el mercado spot fue de us$795.1 millones (con una máxima dispersión de $61.5), mientras que en el forward se negociaron us$50,8 billones en octubre, con un promedio diario de us$2,6 billones, y un plazo promedio ponderado por monto de las negociaciones realizadas de 45 días (9 más que en septiembre), y una devaluación implícita ponderada por monto durante el mes de octubre de 1,76% (fuente).
Banco República mantiene la tasa de interés en 1,75%. La Junta Directiva del Banco de la República (BR) decidió por unanimidad, mantener inalterada la tasa de política monetaria en 1,75%. Esta decisión se tomó teniendo en cuenta que la inflación de octubre se situó en 1,75% y las expectativas para el 2021-2023 están ancladas alrededor del 3% y a que los indicadores de crecimiento económico más recientes confirman el ritmo previsto de recuperación de la actividad y se espera que esta evolución continúe en el 2021. Para el BR, aunque el mercado laboral continúa mejorando, refleja severos problemas de carácter estructural. Por su parte, el BR señaló que la cartera de crédito y las tasas de interés siguen respondiendo a los estímulos de política monetaria, las condiciones financieras externas se mantienen favorables para la financiación de la economía colombiana (fuente).
MinTIC publica guía de referencia para utilizar blockchain en el sector público. El Ministerio de Tecnologías de la Información y Comunicaciones (MinTIC), publicó para comentarios una nueva versión de la “Guía de Referencia: Para la Adopción e Implementación de Proyectos con Tecnología Blockchain para el Estado Colombiano”. El borrador tiene como objetivo facilitar la implementación de proyectos de uso de DLT/Blockchain que contribuyan a la transformación digital del Estado. La Guía de Blockchain contiene lineamientos para que las entidades puedan habilitar iniciativas de transformación digital permitiendo recibir los beneficios del Blockchain en procesos o procedimientos organizacionales. El documento busca que los proyectos de Blockchain se diseñen y operen de forma organizada, escalonada y estructurada, a partir de recomendaciones y buenas prácticas que permitan la mejora general del bienestar de la ciudadanía y de los servicios a cargo del Estado (fuente).
