Noticias Globales
SIX y Euronext ofrecen la compra de Bolsas y Mercados Españoles. Las infraestructuras siguen en su proceso de consolidación global. Esta vez, es SIX Group AG (SIX), el operador de infraestructura de mercados financieros suizo, quien anunció la intención de realizar una oferta de compra voluntaria de eur$2,8 billones en efectivo por Bolsas y Mercados Españoles (BME), operador de las bolsas de valores españolas, lo cual crearía el tercer grupo de infraestructura de mercado financiero europeo más grande. Al tiempo, Euronext prepara una oferta amistosa para competir con SIX en la adquisición de BME. Estos movimientos se deben a la consolidación que se ha dado en la industria de infraestructuras motivada por la baja volatilidad del mercado, la competencia en el mercado de acciones que ha reducido la rentabilidad, llevando a que las infraestructuras busquen nuevos mercados o reduzcan sus costos (fuente).
Reguladores de Estados Unidos adoptan SA-CCR. Una noticia que los mercados estaban esperando desde hace rato: la Federal Reserve Board (FED), la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), y la Office of the Comptroller of the Currency (OCC) anunciaron que acogerán el estándar de Basilea para medir el riesgo de crédito de contraparte para los contratos de derivados en virtud de sus reglas de capital regulatorio, efectivo a partir del 1 de abril de 2020, con cumplimiento obligatorio a partir del 1 de enero de 2022. La regulación implementa el enfoque estandarizado para medir el riesgo de crédito de contraparte (SA-CCR), que refleja de manera más precisa la regulación al mercado de derivados desde la crisis financiera de 2007-2008, como la compensación central y los requisitos de margen (fuente).
Singapur consulta sobre regulación a los derivados sobre criptodivisas. El mercado institucional de criptoactivos sigue creciendo. La Monetary Authority of Singapore (MAS) publicó su propuesta de regulación de los derivados sobre tokens de pago (payment tokens) negociados en sistemas aprobados (Asia Pacific Exchange, ICE Futures Singapore, Singapore Exchange Derivatives Trading y Singapore Exchange Securities Trading). El MAS destaca el interés de los inversionistas institucionales internacionales, como fondos de cobertura y administradores de activos, en los tokens de pago como Bitcoin y Ether. En Singapur los tokens de valores (security tokens) ya están regulados por la Ley de Valores y Futuros, y quedan pendientes los tokens de uso (utility tokens) que se utilizan para acceder a un bien o servicio ofrecido por el emisor del token (fuente).
Noticias Regionales
CMF publica para comentarios normativa para el cómputo del capital regulatorio. La adopción de los estándares de Basilea también avanza regionalmente. Esta vez es Chile donde la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) publicó en consulta la normativa para el cálculo del patrimonio efectivo, que deberán utilizar los bancos para cumplir con los límites legales establecidos en la Ley General de Bancos (LGB). Esta regulación implementa las modificaciones realizadas a la LGB, en línea con el último acuerdo del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (Basilea III), permitiendo incorporar al sistema bancario las mejores prácticas internacionales. La nueva normativa permitirá que los bancos cuenten con un capital más robusto (fuente).
Banco Central de Chile ajusta programa de gestión de liquidez del sistema financiero. El Consejo del Banco Central de Chile (BCCh) informó que realizó un ajuste operativo al programa de medidas anunciado la semana anterior, consistente en flexibilizar el calendario de subastas publicado. Durante la vigencia del programa, el BCCh anunciará cada viernes el calendario de la semana siguiente asociado a las operaciones de REPO, compra swap de divisas y recompra de títulos del Banco Central de Chile. El programa mantiene el monto máximo de las operaciones de swaps para un stock de us$ 4.000 millones, la provisión de liquidez por las ventanillas de REPO y Recompra, así como su fecha de término, el 9 de enero de 2020 (fuente).
Banco Central de Argentina advierte sobre riesgos de las stablecoins. En línea con lo establecido por el FSB, el Banco Central de la República Argentina (BCRA) en su último Informe de Estabilidad Financiera, advirtió que el uso de stablecoins puede generar riesgos similares a los de los depósitos en moneda extranjera. Para el BCRA los activos digitales, impulsados tanto por los Bancos Centrales como por el sector privado, representan un desafío para los mercados financieros. En particular, los criptoactivos estables o stablecoins, cuya emisión está en manos de actores privados, podrían llegar a alcanzar una escala global, dando lugar a diversos interrogantes sobre sus implicancias para el sistema monetario-financiero tradicional, como el tipo de respaldo, la forma de validación de las operaciones, el grado de anonimato, el tipo y alcance del acceso a los usuarios (fuente).
Noticias Locales
Cámara de Riesgo realiza modificaciones a su Reglamento relacionadas con algunos swaps. La Cámara Riesgo Central de Contraparte de Colombia (CRCC) modificó su Reglamento y su Circular para introducir modificaciones relacionadas con la compensación y liquidación de operaciones Cross Currency Basis Swaps Overnight (CCBSO), el procedimiento para el cálculo del valor presente neto de los OIS y la fijación del fixing (fuente).
A2censo: entra en funcionamiento primera plataforma de crowdfunding regulado. Finalmente, la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) puso en funcionamiento su plataforma de crowdfunding de deuda A2censo, la cual busca ofrecer una alternativa de financiación para las dos millones de pymes con recursos hasta por cop$400 millones, y en la que podrán participar inversionistas que compren la deuda emitida por las pymes desde cop$200 mil. A2censo busca flexibilizar las necesidades de fondeo de las pymes, al permitirles negociar el crédito a unas tasas adecuadas a sus necesidades y a un plazo que coincida con sus proyectos. A2censo empieza con seis iniciativas empresariales, que buscan recursos entre los cop$140 millones y los cop$400 millones (fuente).
MinHacienda realiza colocación de TES de Corto Plazo por cop$350 mil millones. El Ministerio de Hacienda y Crédito Público (MHCP) colocó en el mercado local Títulos de Tesorería a corto plazo (TCO) denominados en pesos con vencimiento el 9 de septiembre de 2020. La tasa de interés de corte de la subasta fue de 4,750%. El programa de colocaciones de TCO hace parte de la estrategia de la Nación para contribuir con el desarrollo del mercado de capitales interno, incorporando referencias líquidas en la parte corta de la curva de rendimientos (fuente).
