Noticias Globales

Davos: monedas digitales y cambio climático.  Nos habría encantado señalar que en Davos se hizo referencia a la evolución y el impacto del mercado de derivados, pero no fue así.  Los dos temas de la agenda fueron las monedas digitales emitidas por los bancos centrales (CBDC) y el impacto ambiental sobre el crecimiento económico.  Y es que sobre las CBDC el Bank for International Settlements (BIS) realizó una encuesta que muestra que los bancos centrales de las economías en desarrollo están pasando de la investigación conceptual al desarrollo práctico intensivo, impulsadas por motivaciones más fuertes que las de los bancos centrales de economías desarrolladas.  Lo interesante del informe es la rápida evolución del tema en la agenda de los bancos centrales (fuente).

India tiene ahora el mercado más grande de derivados estandarizados del mundo, superando a CME y a B3.  El último informe de la Futures Industry Association (FIA) sobre la actividad de negociación global de los derivados negociados en bolsa (ETD) reveló que la National Stock Exchange of India (NSE) sobrepasó a CME Group como la plaza de operación más grande de derivados del mundo en 2019.  NSE negoció 5.96 mil millones de contratos (incremento del 58%), CME Group 4.83, B3 de Brasil 3.88, Intercontinental Exchange (ICE) 2.26 y Eurex Exchange 1.95.  Para FIA 2019 fue un año de actividad récord, con un crecimiento del 13,7% (34,47 mil millones de contratos), donde las operaciones de Asia-Pacífico y América Latina crecieron más rápidamente (fuente).

ISDA publica informe sobre volúmenes de derivados sobre tasas de interés.  Dados los anuncios de discontinuidad de la Libor, resulta importante familializarse con las nuevas tasas, su correlación y sus diferencias.  La International Swaps and Derivatives Association (ISDA) publicó el ISDA Interest Rate Benchmarks Review que analiza los volúmenes de negociación de las transacciones de derivados de tasa de interés (IRD) en los EE. UU.  El reporte hace referencia a la Secured Overnight Financing Rate (SOFR), que reemplazará como tasa de referencia a la Libor, y otras tasas alternativas libres de riesgo seleccionadas como la Sterling Overnight Index Average (SONIA), la Swiss Average Rate Overnight, la Tokyo Overnight Average Rate y la Euro Short-Term Rate (ESTR) (fuente).

Noticias Regionales

Argentina mantiene sin cambios su tasa de interés de política monetaria.  Mientras que los tenedores de bonos emitidos por la República ven en la propuesta de la Provincia de Buenos Aires un indicativo de lo que haría Alberto Fernández para la deuda del país, y Stiglitz decía en Davos que “Los prestamistas deberían haber conocido el riesgo; es por eso que cobraron una tarifa alta (…) No están sorprendidos. Probablemente no hicieron su tarea, pero sabían que existía un riesgo”; el Banco Central de la República Argentina (BCRA) dispuso mantener sin cambios el límite inferior de la tasa de interés de LELIQ en 50% (fuente).

MatbaRofex amplia alcance del Dólar MatbaRofex para atender demanda.  La bolsa de productos MatbaRofex (MtR) anunció que ampliaría el alcance de las cuentas nominadas en “Dólar MatbaRofex” (Dollar-linked) para futuros y opciones sobre commodities cotizados en dólares, habilitándose la constitución de márgenes por futuros y opciones sobre commodities cotizados en dólares de acuerdo a lo estipulado en el Listado de Activos Aceptados en Garantía por Argentina Clearing (fuente).

Brasil tendrá un Centro para la Cuarta Revolución Industrial afiliado al WEF.  El Gobierno de Brasil anunció en Davos que tendrá el sexto Centro para la Cuarta Revolución Industrial (C4IR) afiliado al Foro Económico Mundial que funcionará en São Paulo, con el objetivo de preparar a las empresas para la cuarta revolución industrial.  El objetivo es inaugurarlo durante el Foro Económico Mundial para América Latina que se realizará en São Paulo en 2020.  El gobierno de Brasil espera con el nuevo C4IR estimular la adopción de nuevas tecnologías y mejorar la inserción de Brasil en las cadenas de valor mundiales, aumentando la competitividad y la productividad de las empresas brasileñas (fuente).

Noticias Locales

Colombia emite nueva referencia de bonos global.  Aprovechando el apetito internacional por la deuda latinoamericana, la Republica de Colombia realizó: (a) una emisión de us$1.543 millones en un Bono Global 2030 con un cupón de 3,00% y un spread sobre los Tesoros de los Estados Unidos de 135 pbs; (b) la reapertura del Bono Global 2049 por us$300 millones con una tasa de rendimiento de 3,968% y spread sobre Tesoros de 173 pbs, que constituyen la tasa y spread más bajos alcanzados por Colombia en la parte larga de la curva; y, (c) la recompra de us$514 millones de Bono Global 2021 sustituido por los nuevos bonos con vencimiento a 10 y 30 años que lograron una reducción de 11 puntos básicos en el cupón promedio de la deuda, además de reducir el riesgo de refinanciamiento y extender la vida media de la deuda pública externa (fuente).

AMV actualiza su política disciplinaria con nuevos criterios para la graduación de sanciones.  El Autorregulador del Mercado de Valores (AMV) actualizó su Política Disciplinaria y su guía de graduación de sanciones, con el fin de establecer nuevas prioridades en la función disciplinaria y facilitar el proceso de determinación de las sanciones aplicables cuando una entidad o persona natural que intermedia en el mercado de valores o divisas infringe alguna de las normas establecidas para dichos mercados (fuente).

Minka busca generar infraestructura de pagos P2P en tiempo real con tecnología Blockchain.  La fintech Minka, en entrevista con el portal Cointelegraph, señaló que busca desarrollar una infraestructura de pagos en tiempo real en América Latina.  Minka se asoció con ACH Colombia, para traer sistemas de pago P2P al país en tiempo real y más económicos, en un proyecto que se estima será lanzado el próximo mes.  En octubre Carvajal Tecnología y Servicios invirtió en la fintech con la intención de apoyar en la digitalización a tiempo real de los pagos en Colombia y ayudar a eliminar gradualmente el efectivo como medio de intercambio líder en la nación (fuente).